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嘉实基金张弢:看好无线互联网行业

2018-12-07 23:51:27
嘉实基金张弢:看好无线互联网行业 在12月6日举办的“建设银行基金服务万里行·中证金牛会系列巡讲(昆明站)”活动现场,嘉实基金研究精选、嘉实策略增长基金经理张弢表示,长期关注泛消费,并且看好新经济中的无线互联网行业。 首先,张弢介绍其投资风格,中观因素决定了80%的仓位,组合的风险也是在于中观层面,比如经济强复苏,会对组合产生影响,因为其组合偏向消费。 在市场判断方面,张弢表示,从宏观层面看,他关注周期和结构。2013年与2003年相比,同样是换届年、股市政策、风格表现等存在相似之处,但是中国在全球蛋糕划分中潜力降低,这是因为人民币升值、劳动成本压力增加等因素造成,所以整体没有2003年那么好。尽管中国经济进入减速期,但是在这种环境下,股市仍存在机会。他认为,过去在经济高速增长阶段获益的是资本,例如房地产;在“慢时代”下,资本将让利于知识、技术、人力、管理等,野蛮扩张将让位于健康生长。上世纪70年代初美国的“漂亮50”就是在经济减速背景下产生的,可见经济下台阶还有很多股票会表现很好。 对于未来的投资策略,张弢将市场分为大金融、泛消费、投资链条和新经济四大块。他认为,大金融具有阶段性战术配置价值,特别是地产、证券;泛消费需要长期重点关注,但是这个板块有个特点,就是要挑选公司;新经济需要尤为重视,成长股具有很强的时代特征,不同的社会和经济背景下诞生的成长股大相径庭,例如上世纪80年代的可口可乐、上世纪90年代的戴尔、近几年的苹果等。 在未来新经济中,他看好无线互联网。“美国各个行业的龙头公司与中国行业龙头公司对比,国外龙头公司是中国龙头的市值顶。国内绝大多数行业都找不到全球的大公司,可能出现全球大公司的就是无线互联网领域,例如腾讯千亿美元市值已能够和国际公司比较。无线互联这个行业国家参与度低,能够充分挖掘低端劳动力价值,挑战几乎所有产品的渠道环节,挖掘几乎所有人的碎片时间。”张弢指出,对于新经济的投资,思想上必须“拥抱”,投资上精选个股、保持警惕。 上海代理报关公司哪家好
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